Pinigų rinkos fondai - apžvalga, tikslai, nauda ir rizika

Pinigų rinkos fondai yra atvirojo laikotarpio fiksuotų pajamų investiciniai fondai, investuojantys į trumpalaikius skolos vertybinius popierius, tokius kaip iždo vekseliai iždo vekseliai (iždo vekseliai) iždo vekseliai (arba trumpai vekseliai) yra trumpalaikė finansinė priemonė, kuri yra JAV iždo išleistas terminas svyruoja nuo kelių dienų iki 52 savaičių (vieneri metai). Jos laikomos viena iš saugiausių investicijų, nes jas remia visas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas. , savivaldybių vekseliai ir trumpalaikės įmonių ir bankų skolos priemonės, turinčios mažą kredito riziką ir pabrėžiančios likvidumą.

Pinigų rinkos fondai

Pinigų rinkos fondų supratimas

Pinigų rinkos vertybinių popierių terminas paprastai yra mažesnis nei 12 mėnesių. Trumpalaikis vertybinių popierių pobūdis yra būdas sumažinti riziką ir neapibrėžtumą. Pinigų rinkos investicijas parenka fondo valdytojas, nes tai turėtų būti susijusi su pinigų rinkos fondo rūšimi. Pinigų rinkos fondai nėra draudžiami federalinės vyriausybės (FDIC), skirtingai nei pinigų rinkos sąskaitos, kurios yra apdraustos.

Pinigų rinkos investicinių fondų pajamos paprastai yra dividendai. Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė išmoka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. ; jis gali būti apmokestinamas arba neapmokestinamas, atsižvelgiant į į fondą investuotų vertybinių popierių pobūdį. Lėšos gali būti naudojamos kaip pinigų valdymo priemonė versle dėl jų likvidumo ir lankstumo, taigi ir dėl jų populiarumo.

Pinigų rinkos fondai buvo sukurti ir pradėti naudoti aštuntajame dešimtmetyje. Juos reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą ir vertybinių popierių taisyklių siūlymą. . Ji taip pat yra atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių mainų palaikymą pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą JAV ir Reglamentą 2017/1131 Europoje. Investicinių bendrovių instituto duomenimis, 2020 m. Birželio 17 d. Pinigų rinkos fondai sudaro 4,68 trln. USD ir yra paskirstomi taip:

Pinigų rinkos fondai - platinimas

Pinigų rinkos fondų investicijų tikslai

Investuotojai dalyvauja pinigų rinkos fonduose dėl šių priežasčių:

  • Trumpalaikis investavimo laikotarpis „Investicijų horizontas“ yra terminas, naudojamas nustatyti, kiek laiko investuotojas siekia išlaikyti savo portfelį prieš parduodamas vertybinius popierius už pelną. Asmens investicijų horizontą veikia keli skirtingi veiksniai. Tačiau pagrindinis lemiamas veiksnys dažnai yra rizikos, kurią investuoja investuotojas, dydis
  • Mažas konservatyvios rizikos apetitas, teikiant pirmenybę mažo saugumo nepastovumui
  • Dideli likvidumo poreikiai
  • Maža grąža, kurią kompensuoja maža rizika
  • Stabilumas ir tikrumas

Pinigų rinkos fondų rūšys

Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) reglamentai apima tris pinigų rinkos fondų kategorijas pagal fondo vertybinius popierius:

1. Vyriausybė

Fondai investuoja į maždaug 99,5% vyriausybės garantuojamų vertybinių popierių, tokių kaip JAV iždo vekseliai, įkeisti JAV iždo vertybiniai popieriai, atpirkimo sutartys ir federaliniai namų paskolos vertybiniai popieriai. Jie taip pat investuoja į vyriausybės remiamus įmonių (GSE) vertybinius popierius, tokius kaip Freddie Mac ir Fannie Mae. Kadangi vyriausybės remiamas popierius yra „nerizikingas“, fondai laikomi labai saugiais.

2. Prime

Tai yra lėšos, investuojamos į trumpalaikius įmonių skolos instrumentus, tokius kaip komerciniai vekseliai, įmonių vekseliai ir trumpalaikiai banko vertybiniai popieriai (bankininko akceptai ir indėlių sertifikatai). Jie taip pat apima atpirkimo ir atvirkštinio atpirkimo sutartis.

3. Savivaldybė neapmokestinama

Pinigų rinkos fondai daugiausia investuojami į savivaldybių išleidžiamus vertybinius popierius, kurie yra federaliniai ir dažnai valstybės neapmokestinami pajamų mokesčiais. Kiti subjektai taip pat išleidžia vertybinius popierius su mokesčių apsauga, kuriuose dalyvauja ir pinigų fondai, pavyzdžiui, valstybės savivaldybė.

Pinigų rinkos fondų naudojimo pranašumai

1. Likvidumas

Pinigų rinkos fondo išpirkimas paprastai trunka mažiau nei dvi darbo dienas, ir gana lengva atsiskaityti už tarpininkavimo sąskaitos investicinius sandorius.

2. Rizikos valdymas

Pinigų rinkos fondai veikia kaip rizikos valdymo priemonė, nes lėšos investuojamos į grynaisiais pinigais ekvivalentiškus vertybinius popierius, turinčius mažą riziką ir didelį likvidumą.

3. Trumpalaikis

Trumpalaikis pinigų rinkos fondų pobūdis užtikrina mažą palūkanų normą, kredito ir likvidumo riziką.

4. Saugumas

Pinigų rinkos fondai investuoja į mažos rizikos ir aukštos kredito kokybės vertybinius popierius, užtikrindami aukštą saugumą.

5. Stabilumas

Pinigų rinkos fondai yra mažo kintamumo investicijos.

6. Patogumas

Lengva prieiga prie lėšų per atsiskaitomąją sąskaitą, susietą su pajamų duodančiu pinigų rinkos investiciniu fondu.

7. Įvairinimas

Pinigų rinkos fondai paprastai turi diversifikuotą vyriausybės, įmonių ir neapmokestinamų skolos vertybinių popierių portfelį.

8. Atleidimas nuo mokesčių

Savivaldybių klausimai, į kuriuos investuoja pinigų rinkos fondai, yra federaliniai ir dažnai neapmokestinami valstybės pajamų mokesčiais; taigi jie suteikia mokesčių požiūriu efektyvias pajamas.

Pinigų rinkos fondo rizika

1. Kredito rizika

Pinigų rinkos vertybiniai popieriai yra nepastovūs ir nėra apdrausti FDIC, todėl neužtikrinama galimybė neprarasti pinigų, nors ir nedidelio. Yra nuostolių tikimybė, nors paprastai ji yra gana maža. Nėra jokios garantijos, kad investuotojai už savo akcijų išpirkimą gaus 1,00 USD už akciją.

2. Maža grąža

Maža pinigų rinkos fondų grąža paprastai yra mažesnė nei kitų fondų, sudarytų iš turto, pavyzdžiui, akcijų ir turto. Yra tikimybė, kad pinigų rinkos grąža taip pat gali nukristi žemiau infliacijos lygio. Infliacija Infliacija yra ekonominė sąvoka, nurodanti prekių kainų padidėjimą per nustatytą laikotarpį. Kainų lygio kilimas reiškia, kad tam tikros ekonomikos valiuta praranda perkamąją galią (t. Y. Mažiau galima nusipirkti už tą pačią pinigų sumą). , teikiant neigiamą realią grąžą investuotojams (infliacijos rizika). Palūkanų normos taip pat gali dar labiau sumažėti, sumažinant investicijas į pinigų rinką.

3. Likvidumo mokesčiai ir išpirkimo vartai

Tai reiškia didelių likvidumo mokesčių, t. Y. Rinkliavų, mokamų už akcijų pardavimą, nustatymą. Norint išpirkti pinigų rinkos fondų pajamas, išpirkimo vartams reikalingi laukimo laikotarpiai, kurie paprastai įgyvendinami siekiant užkirsti kelią fondo veiklai rinkos streso laikotarpiais.

4. Užsienio valiutos pozicija

Šią riziką prisiima fondai, kurie investuoja į tarpvalstybines pinigų rinkos priemones, kurios yra denominuotos kitomis nei vietinė valiuta.

5. Aplinkos pokyčiai

Ekonominės politikos ir vyriausybės reglamentų pokyčiai gali turėti neigiamą poveikį pinigų rinkos vertybinių popierių kainai ir jų emitentų finansinei būklei, t.y., jei jie paveiks palūkanų normas ir pinigų pasiūlą.

Susiję skaitymai

Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:

  • Kredito rizika Kredito rizika Kredito rizika yra nuostolių rizika, kuri gali atsirasti dėl to, kad kuri nors šalis nesilaiko finansinės sutarties sąlygų, visų pirma
  • Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) yra vyriausybės įstaiga, teikianti indėlių draudimą nuo bankroto. Kūnas buvo sukurtas
  • Savivaldybės obligacijų kredito analizė Savivaldybės obligacijų kredito analizė Savivaldybės obligacijų kredito analizė apima savivaldybės obligacijų vertinimą, siekiant nustatyti jų gyvybingumą kaip investavimo galimybę. Savivaldybės obligacijos yra tam tikros rūšies obligacijos
  • Rinkų tipai - prekiautojai, brokeriai, biržos Rinkų tipai - pardavėjai, brokeriai, biržos Rinkos apima brokerius, prekiautojus ir valiutų rinkas. Kiekviena rinka veikia pagal skirtingus prekybos mechanizmus, kurie daro įtaką likvidumui ir kontrolei. Skirtingi rinkų tipai leidžia naudoti skirtingas prekybos ypatybes, nurodytas šiame vadove

Naujausios žinutės