Investuotas kapitalas yra abiejų akcininkų investicija. Akcininkas. Akcininkas gali būti asmuo, įmonė ar organizacija, turinti tam tikros įmonės akcijų. Akcininkas turi turėti bent vieną bendrovės akcijų ar investicinio fondo akciją, kad jie taptų daliniu savininku. ir skolininkai įmonėje. Kai įmonei reikia kapitalo, kad ji galėtų plėstis, ji gali ją gauti arba parduodama akcijų. Paprastosios akcijos yra vertybinių popierių rūšis, atspindinti nuosavybės nuosavybę įmonėje. Yra ir kitų sąlygų, tokių kaip paprastoji akcija, paprastoji akcija ar balsavimo akcija, kurios yra lygiavertės paprastosioms akcijoms. arba išleidžiant obligacijas Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį. . Akcininkai yra žmonės, įsigiję akcijų įmonėje, o skolininkai - tie, kurie įsigijo obligacijų.
Investuoto kapitalo panaudojimas
Bendrovei investuotas kapitalas yra finansavimo šaltinis, leidžiantis pasinaudoti tokiomis naujomis galimybėmis kaip plėtra. Bendrovėje ji turi dvi funkcijas. Pirma, jis naudojamas ilgalaikiam turtui, tokiam kaip žemė, pastatas ar įranga, įsigyti. Antra, jis naudojamas padengti kasdienes veiklos išlaidas, tokias kaip atsiskaitymas už atsargas ar darbuotojų atlyginimų mokėjimas. Įmonė gali pasirinkti investuoto kapitalo finansavimą, o ne paskolos iš banko paėmimą dėl kelių priežasčių.
Pavyzdžiui, kai bendrovė išleidžia akcijų, ji neprivalo išleisti dividendų. Akcijų dividendai Akcijų dividendai - metodas, kurį įmonės naudoja turtui paskirstyti akcininkams, yra dividendų mokėjimas akcijomis, o ne grynaisiais. Akcijos dividendai pirmiausia išleidžiami vietoj grynųjų pinigų dividendų, kai įmonėje yra mažai likvidžių pinigų. . Tai daro pigų kapitalo šaltinį, palyginti su banko paskolos palūkanų mokėjimu. Bendrovė taip pat gali pageidauti gauti finansavimą per akcijas ir obligacijas, jei jiems netaikoma didelė banko paskola su mažomis palūkanomis.
Investuotojui investuojamas kapitalas vertinamas naudojant tokias metrikas kaip investuoto kapitalo grąža (ROIC) Investuoto kapitalo grąža Investuoto kapitalo grąža - ROIC - yra pelningumas arba kapitalo teikėjų uždirbtos grąžos rodiklis, t. Y. įmonės obligacijų turėtojai ir akcininkai. Įmonės ROIC dažnai lyginamas su WACC, siekiant nustatyti, ar įmonė kuria, ar naikina vertę. santykis. Šį santykį investuotojas naudoja įmonės vertei nustatyti. Santykinai didesnis santykis rodo, kad įmonė yra vertės kūrėja ir sugeba panaudoti investuotas lėšas didesniam pelnui gauti, palyginti su kitomis įmonėmis.
Skirstant pajamas iš investuoto kapitalo, santykis parodo įmonės gebėjimą skatinti pardavimus per savo kapitalą. Bendrovė, kurios santykis didesnis, palyginti su bendraamžiais, reiškia, kad jos veikia efektyviau.
Greitos santraukos taškai
- Investuotas kapitalas yra kapitalas, kurį į įmonę investuoja skolininkai ir akcininkai
- Bendrovėms investuotas kapitalas naudojamas veiklai plėsti ir įmonei toliau plėtoti. Investuotojai naudoja investuoto kapitalo grąžos (ROIC) koeficientą, kad įvertintų efektyvumą, kuriuo įmonė naudoja kapitalą
- Yra du būdai apskaičiuoti šią metriką: veiklos metodas ir finansavimo metodas
Kaip apskaičiuojamas investuotas kapitalas?
Du būdai apskaičiuoti investuoto kapitalo sumą yra taikant veiklos metodą ir finansavimo metodą.
Veikimo metodo formulė yra tokia:
Kur:
- Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas (NWC) yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto (grynaisiais pinigais) ir trumpalaikių įsipareigojimų (be skolų) balanse. Tai yra įmonės likvidumo ir jos gebėjimo vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, taip pat verslo fondo operacijas, matas. Ideali padėtis yra = trumpalaikis veiklos turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai be palūkanų
- Prestižas ir nematerialusis turtas yra tokie dalykai kaip prekės ženklo reputacija, autorių teisės ir patentuota technologija (kompiuterio programinė įranga).
Finansavimo metodo formulė yra tokia:
Veikiantis veikimo metodo pavyzdys
Toliau pateikiama informacija apie įmonę A:
Veiklos požiūriu reikalingi skaičiai: (1) apyvartinis kapitalas, (2) PP&E ir (3) prestižas ir nematerialusis turtas. Pirma, norėdami gauti grynojo apyvartinio kapitalo sumą, iš trumpalaikio pagrindinio turto atimkite įsipareigojimus be palūkanų. Tada, norėdami gauti PP&E, pridėkite A gamyklą su gamybos mašinomis. Galiausiai, norėdami gauti prestižą ir nematerialųjį turtą, pridėkite prestižo sumą naudodami patentuotą technologiją. Paskutinis žingsnis siekiant investuoto kapitalo yra trijų kategorijų sujungimas.
Veikiantis finansavimo metodo pavyzdys
Toliau pateikiama informacija apie įmonę B:
Taikant finansavimo metodą, pagrindiniai reikalingi skaičiai yra (1) visa skola ir išperkamoji nuoma, (2) bendras nuosavas kapitalas ir nuosavybės ekvivalentai ir (3) neveikiantys pinigai ir investicijos. Norėdami apskaičiuoti bendrą skolą ir nuomą, pridėkite trumpalaikę skolą, ilgalaikę skolą ir nuomos įsipareigojimų PV. Tada, norėdami gauti nuosavo kapitalo ir nuosavo kapitalo ekvivalentų, pridėkite paprastąsias akcijas ir nepaskirstytą pelną. Galiausiai, norėdami gauti neveikiančius pinigus ir investicijas, pridėkite grynuosius pinigus iš finansavimo ir pinigus iš investicijų. Paskutinis žingsnis norint gauti investuotą kapitalą yra sudėti visas tris sumas.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Užimto kapitalo grąža (ROCE) Užimto kapitalo grąža (ROCE) Užimto kapitalo grąža (ROCE), pelningumo rodiklis, parodo, kaip efektyviai įmonė naudoja savo kapitalą pelnui generuoti. Kapitalo grąža
- Nuosavo kapitalo kaina Nuosavo kapitalo kaina Nuosavo kapitalo kaina yra grąžos norma, kurios akcininkas reikalauja investuoti į verslą. Reikalinga grąžos norma yra pagrįsta rizikos, susijusios su investicija, lygiu
- Sausieji milteliai Sausieji milteliai Sausieji milteliai reiškia grynųjų pinigų atsargas, kurias korporacijos ir privataus kapitalo fondai gali panaudoti, kai atsiranda patraukli investavimo galimybė, arba padėti joms įvykdyti skolinius įsipareigojimus jiems suėjus terminui.
- Investicijų grąžos IG formulė (Investicijų grąža) Investicijų grąža (IG) yra finansinis santykis, naudojamas apskaičiuojant investuotojo gaunamą naudą, palyginti su jų investicinėmis sąnaudomis. Dažniausiai jis vertinamas kaip grynosios pajamos, padalytos iš pradinių investicijų kapitalo sąnaudų. Kuo didesnis santykis, tuo didesnė nauda gaunama.
