Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS), yra pagrindinė metrika, naudojama nustatant paprasto akcininko akcininkų akcinį kapitalą. Akcininkų nuosavybė (dar vadinama akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybės = turtas - įsipareigojimų dalį bendrovės pelno. EPS vertina kiekvienos paprastosios akcijos pelno paskirstymą, palyginti su bendru bendrovės pelnu. TFAS vartoja paprastųjų akcijų terminą „paprastosios akcijos“.
EPS skaičius yra svarbus, nes investuotojai ir analitikai jį naudoja įmonės rezultatams įvertinti, būsimam pelnui prognozuoti ir bendrovės akcijų vertei įvertinti. Kuo didesnis EPS, tuo įmonė laikoma pelningesne ir tuo daugiau pelno galima paskirstyti jos akcininkams.
Pelno, tenkančio vienai akcijai, pavyzdys
Kapitalo struktūros
Kapitalo struktūros, kurios neapima potencialiai mažinančių vertybinių popierių, vadinamos paprastomis kapitalo struktūromis. Kita vertus, sudėtingos kapitalo struktūros apima tokius vertybinius popierius.
Skirstantys vertybiniai popieriai reiškia bet kokią finansinę priemonę, kurią galima konvertuoti arba kuri gali padidinti bendrovėje apyvartoje esančių paprastųjų akcijų skaičių. Skirstomieji vertybiniai popieriai gali būti konvertuojamos obligacijos, konvertuojamos privilegijuotos akcijos, akcijų pasirinkimo sandoriai arba garantijos.
Pagrindinis ir atskiestas EPS
Yra dvi skirtingos pelno, tenkančios vienai akcijai, rūšys: pagrindinis ir praskiestas. Pateikti pagrindinį EPS reikalaujama, nes tai padidina skirtingų įmonių pajamų palyginamumą. Moralinis pavojus reikalauja moralinio pavojaus praskiesto EPS Moralinis pavojus reiškia situaciją, kuri susidaro, kai asmuo turi galimybę pasinaudoti sandoriu ar situacija, žinodamas, kad visa rizika ir klausimai.
Be atskiesto EPS vadovybei būtų lengviau klaidinti akcininkus dėl bendrovės pelningumo. Tai daroma išleidžiant konvertuojamus vertybinius popierius, tokius kaip obligacijos, privilegijuotosios akcijos ir akcijų pasirinkimo sandoriai, kuriems nereikia išleisti paprastųjų akcijų iš karto, tačiau ateityje jie gali būti išleidžiami.
Pagrindinis EPS Praskiestas EPS Parodo, kiek įmonės pelno galima priskirti kiekvienai bendrai akcijai Bendrovės pelno, priskirtino kiekvienam paprastam akcininkui hipotetiniame scenarijuje, kai visi pelną mažinantys vertybiniai popieriai konvertuojami į paprastąsias akcijas, suma. EPS = (akcininkų turimos grynosios pajamos) / (vidutinis svertinis apyvartoje esančių akcijų skaičius) Bendrovės pelno, priskirtino kiekvienam paprastam akcininkui hipotetiniame scenarijuje, kai visi pelną mažinantys vertybiniai popieriai konvertuojami į paprastąsias akcijas, suma. Pagrindinis EPS visada yra didesnis nei praskiestas EPS Praskiestas EPS visada yra mažesnis nei pagrindinis EPS
Pagrindinė EPS formulė
Grynosios pajamos, kurias akcininkai gali gauti EPS, reiškia grynąsias pajamas, atėmus dividendus už privilegijuotąsias akcijas. Dividendai, mokami privilegijuotiems akcininkams, nėra prieinami paprastiems akcininkams, todėl jie turi būti išskaičiuoti apskaičiuojant EPS.
Yra dviejų rūšių privilegijuotos akcijos, apie kurias turime žinoti: kaupiamasis ir nekaupiamas. Kaupiant privilegijuotąsias akcijas, privilegijuotojo akcininko teisė visada turi būti atimta, neatsižvelgiant į tai, ar jos yra deklaruotos, ar už jas sumokėta.
Turėtų būti atsižvelgiama tik į einamojo laikotarpio dividendus, o ne į dividendus. Nekaupiamosioms privilegijuotosioms akcijoms dividendai turėtų būti atimami tik tuo atveju, jei dividendai buvo paskelbti.
Norėdami nustatyti bendrą paprastųjų akcijų skaičių, apskaičiuojame apyvartoje esančių paprastųjų akcijų skaičiaus svertinį vidurkį. Vietoj metų pabaigos skaičiaus naudojamas svertinis vidurkis, nes paprastųjų akcijų skaičius ištisus metus dažnai keičiasi.
Apsvarstykite šį pavyzdį:
Tarkime, kad 2017 m. Sausio 1 d. „XYZ Company“ pranešė:
Pageidaujamos akcijos: 1 000 000 įgaliotų, 400 000 išleistų ir neapmokėtų, 4 USD už akciją per metus dividendai, kaupiamieji, konvertuojami pagal 1 normą, o ne į 5 paprastąsias akcijas.
Bendrosios akcijos: 5 000 000 įgaliotų, 800 000 išleistų ir neapmokėtų, be nominalios vertės ir jokių fiksuotų dividendų.
Apskaičiuokite pagrindinį EPS, jei grynosios pajamos buvo 2 234 000 USD.
1 žingsnis: Apskaičiuokite grynąsias pajamas, kurias turi bendri akcininkai
| Grynosios pajamos | $2,234,000 |
| Mažiau: kaupiami pageidaujami dividendai | ($1,600,000) |
| Grynosios pajamos, kurias turi bendrieji akcininkai | $634,000 |
2 žingsnis: Vidutinis svertinis neapmokėtų akcijų skaičius
Mūsų pavyzdyje nėra paprastų akcijų išleidimo ar atpirkimo atvejų. Todėl svertinis vidurkis yra lygus apyvartoje esančių akcijų skaičiui: 800 000
3 žingsnis: Taikykite pagrindinę EPS formulę
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Skaičiuojamas praskiestas EPS
Skaičiuodami praskiestą EPS, visada turime atsižvelgti ir identifikuoti visas galimas paprastąsias akcijas.
Potenciali paprastoji akcija apibūdina bet kokią finansinę priemonę, dėl kurios ateityje gali atsirasti viena ar daugiau paprastųjų akcijų. Taigi potencialiai mažinimo akcija yra ta, kuri mažina EPS, nes akcijų skaičiaus vardiklio vertė didėja. Kaip minėta anksčiau, potencialios paprastosios akcijos apima:
- Konvertuojamos obligacijos, kurias galima konvertuoti į paprastąsias akcijas
- Konvertuojamos privilegijuotosios akcijos, kurias galima konvertuoti į paprastąsias akcijas
- Akcijų pasirinkimo sandoriai ir garantijos, leidžiančios jo turėtojui pirkti paprastąsias akcijas už iš anksto nustatytą kainą
Skaičiuodami praskiestą EPS, visada naudojame jei konvertuojamas metodas. Jei konvertuojamas metodas, daroma prielaida, kad laikotarpio pradžioje vertybiniai popieriai yra konvertuojami į paprastąsias akcijas, jei nenurodyta kitaip, ir kad bendrovė per metus nemokėjo palūkanų ar privilegijuotų akcijų dividendų, nes daroma prielaida, kad jis konvertuojamas laikotarpio pradžioje. metus.
Atminkite, kad mokėtinų obligacijų palūkanos yra mokesčio atskaitymo išlaidos, o dividendai už privilegijuotąsias akcijas - ne. Galiausiai, kalbėdami apie akcijų pasirinkimo sandorius ir garantijas, turime apsvarstyti tik tuos variantus, kurie yra „piniginiai“. Jie nurodo pasirinkimo sandorius, kurių vykdymo kaina yra mažesnė už vidutinę akcijų rinkos kainą.
Pelno, tenkančio vienai akcijai, vaizdo įrašo paaiškinimas
Žiūrėkite žemiau pateiktą trumpą vaizdo įrašą, kad greitai suprastumėte pagrindines čia nagrinėjamas sąvokas, įskaitant pelną vienai akcijai, EPS formulę ir EPS skaičiavimo pavyzdį.
Pelno, tenkančio vienai akcijai, svarba
Investuotojai įsigyja įmonės akcijas, kad gautų dividendų, ir ateityje parduoda akcijas aukštesnėmis kainomis. Bendrovės uždarbio galimybė lemia dividendų mokėjimą ir jos akcijų vertę rinkoje. Taigi pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS), yra labai svarbus esamiems ir būsimiems paprastiems akcininkams.
Tačiau realios įmonės uždarbio galimybės negali būti vertinamos pagal vieno ataskaitinio laikotarpio EPS skaičių. Norėdami pasirinkti tinkamiausią investavimo variantą, investuotojai turėtų apskaičiuoti įmonės EPS keletą metų ir palyginti juos su kitų panašių bendrovių EPS rodikliais.
Bendrovė, kurios EPS nuolatos didėja, paprastai laikoma patikima investicijų galimybe. Be to, norėdami įvertinti būsimą įmonės akcijų vertę, investuotojai turėtų naudoti EPS skaičių kartu su kitais rodikliais.
Akcijų pasirinkimo sandoriai - gerai ar blogai?
Šiandien daugelis bendrovių išleidžia akcijų opcionus ir garantuoja savo darbuotojams kaip dalį jų išmokų paketo. Ar tokia nauda jums būtų patraukli, ar tai tiesiog rinkodaros taktika? Nors nauda gali pasirodyti naudinga, ji taip pat turi apribojimų. Pažvelkime į akcijų pasirinkimo privalumų privalumus ir trūkumus.
| Privalumai | Trūkumai |
|---|---|
| Išsprendžia moralinio pavojaus klausimą - darbuotojai yra motyvuoti dirbti daugiau, nes jų atlygio vertė gali padidėti gerinant darbo rezultatus. | Darbuotojai gali mažai toleruoti riziką, todėl jiems gali nepatikti akcijų opcionams būdinga rizika. |
| Paprastai pasirinkimo sandoriai turi teisių suteikimo laikotarpį, kai darbuotojai gali jais pasinaudoti tik vėliau, o tai padeda išlaikyti darbuotojus. | Jei darbuotojai nesupranta pasirinkimo galimybių vertės, jie nelaikys jos nauda. |
| Jei pasirinkimo sandoriai yra įgyvendinami, darbuotojai tampa akcininkais, o tai užtikrina, kad jie veiks geriausiais bendrovės interesais. | Darbuotojai turi ribotus sugebėjimus paveikti akcijų kainą, todėl akcijų pasirinkimo sandoriai gali būti nepakankamai motyvuojantys jiems sunkiai dirbti. |
Susijęs skaitymas
Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikatas, skirtas visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitiku. Norėdami padidinti savo žinias ir tobulinti karjerą, peržiūrėkite šiuos nemokamus finansų išteklius:
- Akcininkai Nuosavybės Nuosavybės vertybiniai popieriai Nuosavybės vertybiniai popieriai (dar vadinami akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai
- Nepaskirstytasis pelnas Nepaskirstytasis pelnas Nepaskirstytojo pelno formulė atspindi visas sukauptas grynąsias pajamas, įskaitytas iš visų akcininkams išmokėtų dividendų. Nepaskirstytasis pelnas yra balanso nuosavo kapitalo dalis ir atspindi verslo pelno dalį, kuri nėra paskirstoma kaip dividendai akcininkams, o yra rezervuojama reinvestuoti
- Pelno sezono uždarbio sezono uždarbio sezonas yra laikas, per kurį viešai prekiaujamos įmonės skelbia savo finansinius rezultatus rinkoje. Laikas įvyksta kiekvieno ketvirčio pabaigoje, t. Y. JAV įmonėms keturis kartus per metus. Kitų regionų įmonių ataskaitiniai laikotarpiai yra skirtingi, pavyzdžiui, Europoje, kur įmonės teikia ataskaitas kas pusmetį.
- Vidutinis svertinis neapmokėtų akcijų vidurkis Vidutinis apyvartoje esančių akcijų svertinis vidurkis Apyvartinių akcijų svertinis vidurkis nurodo bendrovės akcijų skaičių, apskaičiuotą koregavus akcinio kapitalo pokyčius per ataskaitinį laikotarpį. Apyvartinių akcijų svertinio vidurkio skaičius naudojamas apskaičiuojant metriką, pvz., Pelną vienai akcijai (EPS) bendrovės finansinėse ataskaitose.
