Atnaujinama kredito galimybė yra kredito linija, kurią sudaro bankas ir verslas. Jame yra nustatyta maksimali suma, o įmonė gali bet kada prieiti prie lėšų, kai to reikia. Kiti atnaujinamos kredito galimybės pavadinimai yra operacinė linija, banko linija arba paprasčiausiai revolveris.
Besikartojanti kredito rūšis dažniausiai yra naudinga veiklos tikslais, ypač bet kokiam verslui, kurio pinigų srautai labai svyruoja ir yra netikėtų didelių išlaidų. Kitaip tariant, įmonėms, kurios kartais gali turėti mažą pinigų likutį, reikia jų grynojo apyvartinio kapitalo palaikymui. Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas (NWC) yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto (grynųjų pinigų) ir trumpalaikių įsipareigojimų (atėmus skolos) balanse. Tai yra įmonės likvidumo ir jos gebėjimo vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, taip pat verslo fondo operacijas, matas. Ideali padėtis yra pagal poreikius. Todėl tai dažnai laikoma trumpalaikio finansavimo forma, kuri paprastai greitai atsiperka.
Kai įmonė kreipiasi dėl revolverio, bankas atsižvelgia į kelis svarbius veiksnius, kad nustatytų įmonės kreditingumą. Juose yra pelno (nuostolių) ataskaita, pinigų srautų ataskaita, pinigų srautų ataskaita. Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. ir balanso ataskaita.
Besisukančios kredito priemonės ypatybės
1. Grynųjų pinigų valymas
Revolveris dažnai struktūrizuojamas numatant grynųjų pinigų (arba skolų). Tai reiškia, kad bet kokį perteklinį įmonės sukuriamą laisvą pinigų srautą bankas panaudos neapmokėtai revolverio skolai anksčiau laiko sumokėti.
Tai verčia bendrovę grąžinti pinigus greičiau, o ne paskirstyti grynuosius pinigus akcininkams ar investuotojams. Be to, tai sumažina kredito riziką ir įsipareigojimus, atsirandančius dėl įmonės, deginančios savo grynųjų pinigų atsargas kitiems tikslams, pavyzdžiui, didelių ir pernelyg didelių pirkimų.
2. Palūkanų išlaidos
Kredito gavėjui nustatomos palūkanos, pagrįstos tik atsiėmimo suma, o ne visa kredito linija. Likusi revolverio dalis visada paruošta naudoti. Ši įmontuoto lankstumo ir patogumo ypatybė suteikia revolveriui pagrindinį pranašumą. Kalbant apie neapmokėtą likutį, įmonė gali turėti galimybę sumokėti visą sumą iš karto arba tiesiog atlikti minimalius mėnesinius mokėjimus.
Palūkanų norma paprastai yra artima palūkanų normai, kuri nustatyta bendrovės vyresnio laikotarpio skolai. Tačiau jis gali būti kintamas ir pagrįstas banko pagrindine palūkanų norma, pridedant priemoką, o papildoma premija nustatoma pagal įmonės kreditingumą Kreditingumas Paprasčiau tariant, kreditingumas yra „vertas“ ar nusipelnęs. Jei skolintojas yra įsitikinęs, kad skolininkas laiku įvykdys savo skolinius įsipareigojimus, laikoma, kad skolininkas yra kreditingas. .
3. Didžiausia suma
Kai įmonė patiria pinigų srautų trūkumą, kad įvykdytų finansinius įsipareigojimus, tai galima greitai ištaisyti skolinantis iš revolverio. Yra nustatyta maksimali skolinimosi suma. Tačiau bankas gali kasmet peržiūrėti revolverį. Jei verslo pajamos smarkiai sumažės, bankas gali sumažinti maksimalią revolverio sumą, kad apsaugotų jį nuo įsipareigojimų neįvykdymo rizikos.
Ir atvirkščiai, jei įmonė turi gerą kredito balą, tvirtas grynųjų pinigų atsargas, pastovią ir kylančią apatinę liniją ir reguliariai, nuosekliai moka revolverį, bankas gali sutikti padidinti maksimalią ribą.
4. Įsipareigojimo mokestis
Norėdami pradėti atnaujinamą kredito galimybę, bankas gali imti įsipareigojimo mokestį. Tai kompensuoja paskolos davėjui už tai, kad jis turi atvirą prieigą prie galimos paskolos, kai palūkanų mokėjimai suaktyvinami tik tada, kai yra pritraukiamas revolveris. Faktinis mokestis gali būti fiksuotas arba fiksuotas procentas.
5. Pakartotinis naudojimas
Ši paskolos rūšis vadinama revolveriu, nes sumokėjus negrąžintą sumą, paskolos gavėjas gali ją naudoti vėl ir vėl. Tai yra besikartojantis pinigų atsiėmimo, išleidimo ir grąžinimo ciklas, kol pasibaigs susitarimas - revolverio terminas baigsis.
Besikartojančios kredito galimybės skiriasi nuo paskolos dalimis, kai per nustatytą laikotarpį yra mėnesiniai fiksuoti mokėjimai. Kai išsimokėta paskola bus visiškai sumokėta, jos nebegalėsite naudoti kaip revolverio. Skolininkas turi kreiptis dėl naujos paskolos dalimis.
Revolveris finansiniame modelyje
Atnaujinamos kredito galimybės yra svarbi finansinio modeliavimo dalis. Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. nes jis pabrėžia įmonės skolos pokyčius, remdamasis veiklos prielaidomis. Pavyzdžiui, jei prognozuojama, kad pajamos artimiausiais metais smarkiai sumažės, įmonė ieškos papildomų finansavimo šaltinių, skirtų finansuoti MTTP ar kapitalo išlaidas, kaip būdų plėtoti verslą. Tokioms būtinoms išlaidoms padengti ji gali išduoti daugiau skolų.
Kaip minėta anksčiau, įmonė gali atlikti revolverio atsiėmimą, jei jai nepakanka grynųjų pinigų skolai padengti. Taigi, revolverio pasikeitimą lemia įmonės skolos lygio pasikeitimas. Be to, revolveris padeda išlaikyti pusiausvyrą tarp finansinio modelio, nes jis apskaičiuoja tam tikrų metų perteklių ar pinigų trūkumą.
Besisukančios kredito priemonės pavyzdys
Sezoninė pramonė
Svetingumo pramonėje, kuri laikoma sezonine, vasaros mėnesiais slidinėjimo kurorte gali trūkti veiklos pajamų; todėl ji gali nesugebėti padengti savo darbo užmokesčio. Be to, jei ji daugiausia pardavinėja kreditais, įmonė lauks, kol grynuosius pinigus įsiskolins. Apskaita Mūsų apskaitos vadovai ir šaltiniai yra savarankiško mokymosi vadovai, norint išmokti apskaitos ir finansų savo tempu. Naršykite šimtus vadovų ir šaltinių. prieš atliekant atsargų išlaidas.
Revolverio turėjimas leis įmonei bet kada gauti lėšų, kai reikia pinigų kasdienei veiklai.
Šlavimo apskaičiavimas (žr. Paveikslėlį žemiau)
Norėdami apskaičiuoti grynuosius pinigus, kuriuos reikia šluoti, imame pradinį pinigų likutį. Pinigų ekvivalentai Grynieji pinigai ir pinigų ekvivalentai yra patys likvidiausi iš viso balanse esančio turto. Į pinigų ekvivalentus įeina pinigų rinkos vertybiniai popieriai, banko akceptai, kurie yra praėjusių metų balanse kaip turtas, ir iš jo atimamas apskaičiuotas minimalus grynųjų pinigų likutis, reikalingas norint išlaikyti įmonės veiklą. Tolesnis kruopštumas atliekamas, jei mums reikalingas tikslus minimalus grynųjų pinigų likutis.
Tada skirtumas pridedamas prie pinigų srautų, susijusių su pagrindine veikla, investicine veikla ir finansine veikla per laikotarpį. Dabar turime grynųjų, kuriuos galima panaudoti skoloms apmokėti. Po to imame visų suplanuotų skolų grąžinimo sumą ir atimame ją iš grynųjų pinigų, skirtų skolų aptarnavimui.
Jei skirtumas pasirodys teigiamas, tada turėsime pakankamai pinigų, kad galėtume grąžinti numatytą skolą, ir netgi galime sumokėti dalį ar visą neapmokėtą revolverio likutį. Bendrovė netgi gali anksti visiškai grąžinti kitus skolų likučius.
Tačiau jei skirtumas yra neigiamas, tada grynųjų nebūtų pakankamai, kad būtų galima grąžinti skolas; todėl įmonė turės pasisemti iš revolverio, kad padengtų grynųjų pinigų trūkumą.
Norėdami sužinoti daugiau, pradėkite mūsų finansinio modeliavimo kursus.
Papildomi resursai
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- Kaip susieti 3 finansines ataskaitas Kaip susieti 3 finansinės ataskaitos Kaip susieti 3 finansinės ataskaitos? Mes paaiškiname, kaip susieti 3 finansines ataskaitas finansiniam modeliavimui ir vertinimui „Excel“. Grynosios pajamos ir nepaskirstytasis pelnas, PP&E, nusidėvėjimas ir amortizacija, kapitalo išlaidos, apyvartinis kapitalas, finansinė veikla ir pinigų likutis
- 3 „Excel“ ataskaitų modelis 3 ataskaitų modelis 3 ataskaitų modelis susieja pelno (nuostolių) ataskaitą, balansą ir pinigų srautų ataskaitą į vieną dinamiškai susietą finansinį modelį. Pavyzdžiai, vadovas
- „DCF Modeling Guide“ „DCF Model Training Guide Free Guide“ DCF modelis yra specifinis finansinio modelio tipas, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudoto laisvo pinigų srauto prognozė
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
